文章從財務風險概念界定、財務風險的成因以及企業財務風險評價的一般方法等方面進行了探討，旨在為風險分析和風險管理提供依據。
 

關鍵詞：財務風險；評價方法

 

 

關于財務風險的概念其代表性的觀點主要有兩種。第一種觀點認為，企業財務風險是企業財務活動中由于內部、外部各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而蒙受損失的機會和可能。基于這樣的分析，企業財務活動的組織和管理過程中的某一方面和某個環節的問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。通常，我們將企業財務活動分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面，相應的，財務風險就可分為：籌資風險，即因借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風險，即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期之目標而發生的風險；資金回收風險，即產品銷售出去，其貨幣資金收回的時間和金額的不確定性；收益分配風險，即由于收益分配可能給企業今后生產經營活動產生不利影響而帶來的風險。第二種觀點認為，財務風險就是融資風險或籌資風險，是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性。這種觀點認為，財務風險是因償還到期債務而引起的（即償還到期的本金加利息），沒有債務，企業經營的資本金全靠投資人投入的話，則不存在財務風險。因為此時財務風險已被定義為是由于使用債務或優先股籌資而需要做出固定周期性支出引起的，由普通股股東承擔的超過基本商業風險以上部分的風險。這一觀點主要立足于風險緣于企業籌資過多或舉債不當而引起，是一種較狹義的定義，但在財務管理的學科體系中占有主導地位，具有廣泛用途。因此，本文研究的主要是基于該觀點的定義所做的討論。

 

 

企業產生財務風險的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看，主要有以下幾個方面的原因：

 

 

財務管理的宏觀環境包括經濟、法律、市場、社會文化及資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。宏觀環境的變化對企業來說，是難以準確預見和無法改變的，其不利變化必然給企業帶來財務風險，但也可能為企業帶來某種機會。企業的財務管理系統如果不能適應復雜多變的外部環境，必將會給企業理財帶來困難。


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